拼業(yè)績(jī)博出路 “新生代”基金公司崛起

時(shí)間：2011-03-11 作者：【方紅群】 來(lái)源：【中國(guó)證券報(bào)】

近兩年，部分經(jīng)歷了高管人事地震和投研團(tuán)隊(duì)大調(diào)整的中小型基金公司，似乎獲得了“新生”。去年以來(lái)，一些這樣的基金公司業(yè)績(jī)進(jìn)步明顯。管理層和投研隊(duì)伍的變動(dòng)，曾經(jīng)給這些公司帶來(lái)陣痛，但也給它們提供了“重塑”自我的契機(jī)。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，在資產(chǎn)管理的長(zhǎng)跑比賽中，要持續(xù)跑出好成績(jī)，還需要不懈探索和努力。

　　部分中小基金業(yè)績(jī)搶眼

　　近兩年一些基金公司高管和投研核心人員人事變動(dòng)頻繁。尤其是中小基金公司，這一現(xiàn)象更為明顯。不過(guò)，從部分這樣的中小基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，人事變更帶來(lái)了一定的積極影響。

　　比如寶盈基金，2010年下半年新的管理層和投研團(tuán)隊(duì)組建之后，該公司業(yè)績(jī)漸有起色。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月8日，寶盈泛沿?；鸾衲暌詠?lái)單位凈值增長(zhǎng)率為7.56%，在可比的238只普通股票型基金中位居第7名。偏股混合基金寶盈核心優(yōu)勢(shì)、平衡混合型基金寶盈鴻利、傳統(tǒng)封基基金鴻陽(yáng)在上述時(shí)間段的收益率均進(jìn)入同類(lèi)基金前兩名。

　　大摩華鑫基金自2010年以來(lái)就因?yàn)闃I(yè)績(jī)優(yōu)異受到廣泛關(guān)注。2008年這家基金公司經(jīng)歷了股權(quán)變更，年底新的總經(jīng)理上任，新的投研團(tuán)隊(duì)逐漸建立并充實(shí)，2010年，該公司旗下大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、大摩資源基金全年凈值回報(bào)率分達(dá)到22%和18.5%，前者在186只普通股票型基金中位居第10，后者則在117只偏股混合型基金中位居第9。

　　另一家中小基金公司東方基金，2010年初經(jīng)歷了分管投研的副總經(jīng)理兼明星基金經(jīng)理的離職。不過(guò)，經(jīng)過(guò)新團(tuán)隊(duì)的努力，投資風(fēng)格比以往更為穩(wěn)健，總體業(yè)績(jī)也有所進(jìn)步。Wind數(shù)據(jù)顯示，東方穩(wěn)健回報(bào)去年業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)基金中排名居前。今年以來(lái)，截至3月8日，該公司旗下東方精選基金收益率在同比的125只偏股混合基金中，排名第15位。此外，東方龍混合目前在同類(lèi)24只基金中位居第二，東方策略成長(zhǎng)目前進(jìn)入同類(lèi)基金前20%。

　　提升投研實(shí)力是關(guān)鍵

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)基金公司而言，業(yè)績(jī)不佳往往有多方面的原因。要保證做好投資，則必須有得到股東支持的、穩(wěn)定的高水平管理層，同時(shí)，也必須有完善的投研體制和強(qiáng)大的投研隊(duì)伍。前者為后者提供條件，后者則直接決定投資業(yè)績(jī)的好壞。

　　大摩華鑫基金總經(jīng)理于華此前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)指出，高水平的人才隊(duì)伍是基金公司發(fā)展的基礎(chǔ)。從2008年年底開(kāi)始，一批有海外經(jīng)驗(yàn)或在國(guó)內(nèi)基金業(yè)取得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的專(zhuān)業(yè)人士加盟大摩華鑫，形成了公司發(fā)展的新動(dòng)力，團(tuán)隊(duì)建設(shè)促進(jìn)了基金業(yè)績(jī)和規(guī)模的提升。

　　努力建設(shè)系統(tǒng)、完善的投研管理制度和流程，是提升投研效率的重要基礎(chǔ)。東方基金投研內(nèi)部人士回顧近兩年公司的變化認(rèn)為，2010年以來(lái)，該公司投資管理文化逐步發(fā)生變化，更強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)的作用和投研實(shí)力的整體提升，在投資理念上，更強(qiáng)調(diào)“以基本面分析為導(dǎo)向，挑選價(jià)格合適的高質(zhì)量企業(yè)，兼顧風(fēng)格資產(chǎn)輪換”的價(jià)值投資理念。這些改變對(duì)投資業(yè)績(jī)帶來(lái)了積極影響，未來(lái)這些影響有望進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　不過(guò)，在日益激烈的基金業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，要爭(zhēng)奪更為廣闊的生存空間，前進(jìn)的路途依然漫長(zhǎng)。正如深圳一家中小基金公司的高管所說(shuō)：“業(yè)績(jī)要持續(xù)優(yōu)異并不容易，而且隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大，基金經(jīng)理也需要迎接新的挑戰(zhàn)，能管好10億元的基金經(jīng)理不一定能管好100億。”暫時(shí)揚(yáng)眉的“新生代”基金公司，要持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，還需再接再厲，不斷超越。

 

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