牛市“養(yǎng)基”理財攻略和理財方案

☆理財案例

　　王先生，32歲，事業(yè)單位職員，家庭月收入平均8000元，孩子三歲，每月家庭支出約在2000元。

　　夫妻二人的醫(yī)療可報銷，還買了5萬元的夫妻大病意外險，孩子尚未買保險。

　　☆家庭資金投資情況

　　家庭現(xiàn)有貨幣基金5萬，國債8萬元，另有國外親戚匯入的150萬日元。在2006年底和2007年初陸續(xù)購買了四只股票型基金，共35萬左右。王先生對未來的基金走勢難以預測，不知是否應該持有基金還是賣出？

　　理財需求

　　1、希望今后能夠為孩子儲存足夠的教育經(jīng)費。

　　2、提供基金投資的建議，是持有還是賣出？

　　3、日元如何處理？是否該換成人民幣？

　　財務(wù)分析

　　高風險投資轉(zhuǎn)向中等風險投資

　　王先生家庭總資產(chǎn)為57.5萬元，無負債，占據(jù)家庭資產(chǎn)最大比例的是基金資產(chǎn)，比例占到了60%.家庭流動性較高的資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例的8%，充分保證財務(wù)的靈活性與資金的變現(xiàn)性。這部分資金會一定程度影響到王先生家庭財富的保值增值能力，因此這部分資產(chǎn)所占的比例應該略微降低。

　　王先生家庭處于成長期，并逐步向子女大學教育期過渡。這個時期家庭的最大開支是醫(yī)療費、教育費。

　　綜合來看，王先生家庭的收入為工資收入和理財收入，現(xiàn)在王先生將大部分資金投入到了風險較大的投資中，與其家庭的風險承受能力不相符合，因此應該將其高風險投資轉(zhuǎn)向中等風險投資上去，在獲得中高的收益的同時，有效地控制風險水平，從而更好地實現(xiàn)理財目標。

　　理財方案

　　1 基金投資要量體裁衣

　　基金投資分析一：

　　不同用途的資金，理財?shù)姆绞揭膊槐M相同。如果資金作為即將買房之用，那么可投入到短期理財產(chǎn)品或貨幣市場基金當中去，不要進行股票型基金投資。

　　王先生資金中有5萬元投資貨幣市場基金作為緊急備用金，這種流動性資金管理模式是較為合適的。但是由于近期資本市場劇烈的變化以及新股發(fā)行帶來的集中資金外流，債市持續(xù)下跌，貨幣市場基金的年化收益率節(jié)節(jié)下滑，因此建議王先生可暫時將5萬元的貨幣基金贖回，轉(zhuǎn)向投入到短期三個月人民幣理財產(chǎn)品，年收益可達2.3%，既保持一定的資金流動性，也避免了近期市場上貨幣基金的收益降低帶來的損失。

　　調(diào)整方案：贖回貨幣市場基金，投資短期人民幣理財產(chǎn)品。

　　基金投資分析二：

　　如果為自己的退休金進行積累和為子女的教育金進行理財，在做好家庭現(xiàn)金流管理的前提下，可以用部分資金進行混合型基金或指數(shù)型基金的投資。另外指數(shù)型基金跟隨國民經(jīng)濟增長的步伐，追求資本市場的長期上漲水平，是王先生家庭長期理財?shù)淖罴逊绞健?/p>

　　王先生購買了四只面值1元左右的股票型基金，占用家庭貨幣資金60%，現(xiàn)在投資有了一定的盈利。如果上漲趨勢不破，那么王先生仍可持有基金。當基金出現(xiàn)調(diào)整下跌跡象，再獲利賣出。王先生的四只基金均為股票型，建議王先生適時調(diào)整基金的種類，使資產(chǎn)配置達到多元化，有效避免基金組合風險，一定程度降低投資風險。

　　王先生家庭在預留出足夠家庭備用金后，建議將每月的凈收入投入到定期定額基金投資上，進行持之以恒的基金投資，使風險性投資的成本控制在一定平均水平之內(nèi)。

　　調(diào)整方案：1、適時調(diào)整基金組合類型，將股票型基金投資比例調(diào)整到60%成長型、配置型40%.2、增加定期定額股票型基金投資，每月2000元- 3000元。

　　2 日元選擇外匯滿金寶交易

　　王先生資產(chǎn)中有外匯日元存款，現(xiàn)在的日元定期接近于零利率，面對近年來日元兌人民幣超過5%的貶值，繼續(xù)將日元存為定期是不合適的，因此王先生的日元存款是貶值的，理財收入部分為負。而現(xiàn)在市場上也沒有相應的日元理財產(chǎn)品，因此我們對于日元應結(jié)合日元的外匯行情進行分析再做投資。

　　今年日元有望提高利率，但是日元仍然是世界主要工業(yè)國家的貨幣中利率最低的，因此拋售日元買入高息貨幣的套息交易仍舊會給日元帶來沉重的壓力。因此，雖然今年日元會出現(xiàn)一定幅度的反彈，但仍難逃“長跌命運”，即使反彈也會繼續(xù)出現(xiàn)漫長的下跌走勢，因此王先生有兩種理財選擇：一是將日元兌換成人民幣，二是利用外匯滿金寶交易方式逢高拋售日元，獲取長期的杠桿收益。

　　考慮到王先生應適當保留些外匯備用，加上滿金寶交易的雙向交易功能的便利性，利用看跌日元的中長期交易策略獲取較大的匯差收益，第二種理財?shù)姆绞礁选?/p>

　　調(diào)整方案：日元由定期存款形式轉(zhuǎn)換為進行外匯滿金寶交易，追求贏利性和資金流動性。

　　3 全家增加保險額度

　　夫妻二人在事業(yè)單位和醫(yī)院工作，基本保障較好，但大病意外險僅購買5萬元，保障不足，可適當增加二人的意外傷害保險和人身壽險，建議增加3萬元以上的保額。王先生認為父母有保障才是孩子的最大保障，從現(xiàn)階段考慮此想法有一定道理，但是從長期看是不正確的投資理念。原因是：為孩子進行保險早投入早受益，且年齡小、保費相對較低，選擇保險種類的范圍較大，因此為孩子挑選適合的保險種類、進行投保是當前重要的事情。而除了疾病與意外保險外，考慮到近年資本市場的投資收益上升的因素，可為孩子購買萬能壽險產(chǎn)品，在能獲得基本保障的前提下，還可享受保險價值投資帶來的賬戶收益。在孩子上學時，如資金緊張可支取作為教育金。

　　調(diào)整方案：1、夫妻二人至少增加3萬元以上的意外傷害保險。2、為孩子新增購買意外險、大病險、萬能壽險共5萬元。